受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，近期多家理財(cái)公司對(duì)旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行下調(diào)，調(diào)整客戶心理預(yù)期，調(diào)整幅度從10個(gè)基點(diǎn)到85個(gè)基點(diǎn)不等。

今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)持續(xù)下行。分析人士表示，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是理財(cái)公司根據(jù)市場(chǎng)情況作出的靈活調(diào)整，具有一定合理性。展望中長(zhǎng)期，債券收益率趨于下行，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期大概率也需進(jìn)行調(diào)整。

所謂業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是理財(cái)公司基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過(guò)往經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)變化等因素對(duì)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益。根據(jù)規(guī)定，當(dāng)監(jiān)管政策、市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)等因素發(fā)生變化時(shí)，理財(cái)公司有權(quán)調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

近年來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定、調(diào)整和展示曾引發(fā)一定爭(zhēng)議。例如，部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與產(chǎn)品實(shí)際收益率差距較大；部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示存在“報(bào)喜不報(bào)憂”的情況。

談及投資者應(yīng)當(dāng)如何看待業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，招商證券表示，展望中長(zhǎng)期，在債券收益率顯著下行的背景下，投資者需要降低對(duì)理財(cái)?shù)耐顿Y回報(bào)預(yù)期。展望2024年，中信建投證券認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下行空間有望縮窄，且有望逐步企穩(wěn)回升，這也將助力理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)。